1、四大驱动因素:新增需求改善、更换需求增加、需求结构修复等新增需求回暖。2016年下半年开始,国家以PPP为经济拉动模式,主要在基础建设方面实施了较大规模的项目投资。从下游需求看,尤其是高铁、地铁等基础设施建设一个持续的过程,持续期至少3-4年。目前国内在基础设施中大力推广PPP模式,城市轨道交通、铁路干线和支线建设、矿山、农田水利等基础设施领域需求回暖。2016年供给侧改革,带动煤炭、钢铁、水泥等价格的上涨,矿山建设需求回暖,带动大型工程机械等产品的销量。
全国固定资产投资增速趋稳1-3月达9.2%
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房地产固定投资与基础设施固定投资额
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房地产开发投资增速1-3月累计达9.1%
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基础设施固定投资增速1-3月累计达19%
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2、挖掘机、推土机销量引领,混凝土等其他板块也步入复苏通道
挖掘机引领工程机械行业增长。据统计数据,2017年3月挖掘机销量21389台,同比增长56.2%,2017年1-3月累计销量40467台,同比增长98.87%。
挖掘机销量2017Q1同比增长98.87%
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推土机销量17年2月份同比增长319.6%
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混凝土机械:增速有望超市场预期。伴随着国家2016年下半年对房地产行业调控政策的加码,年初市场对房地产市场的态度普遍谨慎,预期2017年全年混凝土机械销量同比增长10%左右。而根据2017年一季度的销量增长情况来看,判断2017年混凝土机械行业增速有望接近20%。
混凝土机械:信心恢复和行业回暖的基础是需求的增加。政府加大投资保增长,国4向国5升级的环保要求和更新换代促使需求增加。目前更新换代需求大致已占30%以上。伴随城市化进程的推进,原先城市中的搅拌站有外迁重建的需求。
国内最大的机械共享出租平台,人人租机(www.rrzuji.com)自年初上线工程机械板块,平台租户需求连续翻翻增长。